流动性挖矿风险大吗,流动性挖矿本金会有损失吗

一、流动性挖矿风险大吗

流动性挖矿风险大吗,针对这个问题近期是非常多币友来咨询我们的,可能大家对于流动性挖矿并不是那么清楚。其实这很正常,国外的东西总是那么绕口难以理解。因此今天我们币大师就来给大家梳理一下关于流动性挖矿的问题,希望能够帮大家解疑答惑。说起流动性挖矿,相信大家已经不陌生了,去年DeFi概念的大火让DeFi领域的流动性挖矿也变得流行起来,其前期的疯狂涨幅让很多投资者跃跃欲试,前期参与者都赚得盆满钵满,这也吸引了后续更多人的参与。或许你也是想要参与流动性挖矿的一员,你现在是否也在犹豫要不要参与。很多投资者还没有参与的原因就是担心其中的风险性,毕竟在币圈任何事情都是带有一定的风险性的。那么流动性挖矿风险大吗?下面让我们币大师带大家一文读懂流动性挖矿的风险。

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流动性挖矿风险大吗?

“DeFi 结合了各种数字资产、许多关键流程的自动化,还有包括跨协议工作激励机制–每个协议都有自己的快速变化的技术和治理实践。不过这同时产生了新的安全风险,”加密安全审计机构Least Authority的Liz Steininger说。”然而,尽管存在这些风险,但不可否认,高收益率对吸引更多用户具有吸引力。”虽然DeFi和流动性挖矿都很年轻,尤其是DeFi,可以说还不成熟,但有望获得天文数字回报的项目已经把成千上万的人吸引了进来。与一切新的未知事物一样,最好应用合适的分析方法,事先对你考虑投资的项目进行研究。关键是要确定与流动性挖矿相关的风险和机会成本,以便为任何可能的损失做好准备。

流动性挖矿都有哪些风险?

1.年化收益率的风险

在高年化收益率和承诺高回报的领域,人们很容易忘记,其实你的年化收益率是不稳定的,取决于以下变量。

– 存款资产价格

– 池子的流动性,以及你在池子奖励分配中各自的份额

– 代币价格

事实上,上述所有因素都是变量,在投资前,您应该权衡(i)机会成本与(ii)潜在收益。

2.抵押清算风险

如果您在Compound、MakerDAO或Aave等平台上使用抵押贷款,可能会发生清算。当您的抵押物由于借款资产或抵押物的波动性,不再足以覆盖您的贷款金额,触发抵押物的自动清算(出售),以及额外的相关费用,即罚款和清算折扣(当资产以低于市场价格紧急出售时)时,清算就会发生。为了降低清算的风险,确保保持足够的抵押品水平,并监控借款资产和抵押品货币的价格走势。根据你的策略,你可以考虑在这个过程中使用波动性相对较低的资产,比如DAI、USDT、USDC、PAX等。如果抵押物和借款都是波动性较小的资产或稳定币,比如用DAI抵押物借USDC,你的清算风险会大大降低。

3.无常损失

例如,当你向Uniswap等任何一个自动做市商(AMM)提供资金时,你必须明白,如果价格变动太大,你可能会损失很多资金。这种现象叫做无常损失,简单来说,就是把代币放在AMM里,和放在钱包里的区别。为什么说是 “无常”?因为只要AMM中代币的相对价格恢复到你进入AMM时的原始状态,损失就会消失,你就能赚取100%的交易费用。然而,情况并非总是如此。通常情况下,无常损失会变成永久性的,让您获得负收益。

4.交易费用风险

对于任何一个搞过流动性挖矿的人来说,gas成本是你根本无法忽视的问题。想要通过向资金池提供流动性来开始流动性挖矿,往往伴随着巨大的gas成本。此时,你要么等待Gas费降低,要么与接受高额的交易成本。这种风险是不可忽视的,因为大多数DeFi协议都是在Ethereum区块链中运行的,你在考虑你的行动时,可以通过ETH Gas Station查看当前的gas价格。

5.智能合约风险

当你打算开始你的流动性挖矿时,重要的是要明白,你基本上将你的资产发送给Ethereum链上的智能合约,并长期持有它们。风险是必然的–如果有人成功攻击(或利用合约中的漏洞),你的资金安全就会受到影响。如:今年早些时候,借贷平台dForce被攻击,因此损失了2500万美元。MakerDAO有一个巨大的事故–“黑色星期四”,还有针对闪贷服务商bZx的漏洞。

6.预言机风险

与区块链相关的最实质的风险之一是 “预言机问题”。预言机是一个第三方服务,它获取外部信息并将其提供给区块链。同样智能合约也会根据这些数据执行它们的指令。如果预言机事实上被攻击,那么依赖它的智能合约也会被攻击。

7.无限造币风险

除了黑客风险,也有可能是诈骗项目。有些项目的代码中嵌入了无限铸币后门,这意味着该项目团队可以无限地铸造他们的代币。当智能合约的所有者可以调用这个功能时,问题就会发生。最终,所有者可以在Uniswap或Balancer等交易所上出售这种项目的大量代币,以换取几乎所有被流动性提供者添加到一个池子里的资产。这就是为什么你在投资未经审计的智能合约时要特别小心。虽然审计确实能提供一些安慰,但也要记住,即使是成功的审计也不能完全消除风险。

综上所述,关于流动性挖矿风险大吗等这个问题我们币大师给大家进行了详细的分析,希望我们币大师的这篇读懂流动性挖矿的风险能够帮助各位投资者更加深入的了解流动性挖矿的风险。 同时我们币大师要在这里提醒各位投资者,虽然我们都知道现在DeFi的概念非常火爆,参与的人都相信自己能够从中心化的价值体系里拿回自己的财富,但是我们大家要知道,任何技术的实施都不会一帆风顺的,选择DeFi正处于一个发展期,其泡沫也是巨大的,所以大家更应该谨慎入场,因为我们并不知道迎接我们的到底是不是财富。

 

二、流动性挖矿本金会有损失吗(详解分析本就损失)

流动性挖矿本金会有损失吗?关于这个问题来说我们要知道的是流动性挖矿本金有损失,众所周知,去中心化交易所DEX采用的是AMM这种自动化做市商。AMM价格是先把所有的资产都汇集到流动资金池里,按一定的算法自动计算价格。比如Uniswap采取的是恒定乘积X*Y=K来计算。不需要依赖做市商,就能实时交易且非常公平但这种价格只在这个交易流动池里成立,在别的流动池是另外一个价格,更不能和场外的价格保持同步。所以这就会产生套利空间,套利者可以“搬平价格”,直到把交易对的价格恢复到了初始比率,达到供求平衡。而套利者赚的利润,就是流动性提供者(就是参与流动性挖矿的投资者)的损失。就是你的本金贬值了,你在矿池的收益可能还抵不上被搬走的价格带来的损失。

无常损失大概多少?

举个例子,假设有一个农具 ALT(现价 1 ALT =100 USD),进 Uniswap 流动池后质押 LP 代币能获得 ALT 作为奖励。试问:当币价下跌 36% 后退场,无常损失为多少?

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本金 1000 USD ,其中一半购买 ALT 后投入流动池,币价 -36% 后取出答案为:无常损失为 -2.44% (-20 USD),而非 -20% (-200 USD)。无常损失的定义为:

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资产因币价变化,在池内(Pool)及池外(HODL)两种状况的差额百分比,将本题的状况整理如下图:

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黄色区块为下跌前持仓的价值;蓝色区块为下跌后持仓的价值,可分为两个部分,HODL 为持币不进池,Pool 为进流动池,下跌后撤出。将其数值代入公式计算:

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由上整理可发现,尽管币价下跌 36%,无常损失仅 -2.44%,所以在这个情况下,赔钱主因是币价下跌,无常损失只是会让你赔更惨一些。最后币大师提醒投资者,在参与流动性挖矿之前,最好是先对提供流动性挖矿的的这个平台做一个初步的认识,投资者可以先去他的官方的网站或者刚方社群做一个初步的了解,如果投资者发现该平台的官方网站都找不到很多详细的信息,还可以去包括海外的推特、Discord社区或者telegram电报社群等等都去看看活跃度等等,如果这些都没有的话,这时候投资者就要注意该平台的安全性与真实性了。

如果大家对于流动性挖矿等一系列的东西还存有问题,希望全面深入的了解流动性挖矿的风险和收益的问题,那么可以添加我们币大师的官方微信进行更加详细深入的沟通和交流,同时我们币大师可以邀请大家进入我们的官方社群进行深入学习和交流,群里也有非常多的一级市场的粉丝币友们,他们有的是行业大咖和职业玩家,经验知识都是非常丰富的,可以给大家解疑答惑。快联系我们的客服免费申请加入吧。

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